市场分析: 全球海运贸易复杂性 – 巴以冲突更新

当前，全球海运贸易的复杂性正在增加。随着全球寻找缓解气候变化解决方案的压力越来越大，能源转型将给航运和贸易、海工和能源市场带来根本性变化。与此同时，随着全球地缘政治紧张局势和冲突加剧，能源安全和供应链“去风险化”也日益受到关注，这将推动一系列大宗商品海运贸易格局的转变。

以色列和哈马斯的冲突给航运业带来进一步的不确定性。虽然目前直接影响相对有限且仅在局部范围，但如果区域性的紧张局势大幅度升级，将会对全球造成重大影响。

在克拉克森研究最新《航运预测系列报告》中，我们发布了对未来海运贸易影响和趋势的初步讨论。未来我们将在此基础上增加更多的框架分析，对航运各细分船型板块做进一步解读更新。

 航运背景

以色列海运贸易&船舶活动

海运进出口贸易：克拉克森统计，2022年，以色列海运进口量超4,000万吨，占全球海运进口量0.3%。其中主要进口商品为：原油为1,300万吨，煤炭700万吨以及成品油500万吨。2022年，以色列海运出口量超1,000万吨，占全球海运出口量0.1%。其中主要出口商品为：成品油600万吨以及化肥（钾肥400万吨，占全球海运钾肥贸易量的9%）。

船舶活动：克拉克森统计，2022年，以色列港口船舶靠港量达7,410次。以总吨计，靠港量共1.33亿总吨，占全球船舶总靠港量的0.2%。

以色列-哈马斯冲突

直接影响

目前对航运市场的直接影响包括：

●以色列最大石油进口港——阿什克伦港（Ashkelon，靠近加沙地区）目前已经不再接收新船靠港。克拉克森统计，2023年年初至今，该港油轮靠港量累计达29次。同期，阿什杜德港（Ashdod）和海法港（Haifa）的活动暂不受影响。

● 驶往以色列方向的船舶战争险上涨。

● 阿什杜德港近海塔玛（Tamar）天然气开采平台暂时关闭（日产量 600-700 万立方米），海法港近海利维坦（Leviathan）天然气田将持续供气。

● 一些邮轮公司已经取消10月及11月在以色列的靠港计划。

对能源和金融市场的影响包括：

● 10月9日，布伦特原油价格上涨超3美元/桶至88美元/桶。不过后续油价波动有限，目前以色列-哈马斯冲突对全球石油供应的直接影响较小，但冲突发展不确定性及进一步恶化可能性依然存在。

● 以色列货币谢克尔汇率跌至7年来最低至3.96兑1美元，以色列央行宣布抛售300亿美元外汇来支持本币。

以色列-哈马斯冲突

间接海运贸易影响可能性值得关注

尽管冲突对航运市场的直接影响有限，但冲突可能向更大范围扩展，将进一步增加全球地缘政治和宏观经济的不确定性，而围绕伊朗和沙特阿拉伯的潜在事态发展包括：

● 整个中东地区的不稳定性和紧张局势潜在加剧。如果冲突加剧，未来油价将继续走高，此外也将推高通胀压力。

● 美国或将加大对伊朗制裁力度，将潜在影响全球石油市场，海运原油贸易和油轮市场；克拉克森统计，伊朗原油出口量今年呈上升趋势，最近已超150万桶/日，约占全球原油出口的4%，远高于2022年的约100万桶/日。

● 若该地区冲突急剧升级，途径霍尔木兹海峡的石油运输（约占全球原油贸易的30%）将潜在中断。毫无疑问，此次冲突将再次凸显能源安全的重要性，继而推动能源供应的多样化和国家战略储备的增加。